近期A股市场表现活跃，创业板指数创下近11年新高，场外资金持续涌入，私募备案热情居高不下，百亿元级私募数量持续刷新历史纪录。
每经媒资库AI图
截至2026年4月30日，百亿元级私募数量增至136家。与此同时，A股震荡行情也对百亿元级私募的投资能力形成考验，4月百亿元级私募阵营迎来剧烈“洗牌”，8家机构成功突破百亿元大关，4家则暂时退出，行业分化态势愈发明显。
险资背景私募成“黑马”
近期A股市场表现活跃，创业板指数创下近11年新高，场外资金持续涌入，为私募行业发展注入强劲动力。私募排排网数据显示，私募产品备案热情居高不下，截至4月30日，今年以来累计备案产品达5429只，较去年同期的3506只增幅高达54.85%。伴随私募产品备案的爆发式增长，百亿元级私募数量持续刷新历史新高，截至2026年4月30日，这一数量已增至136家。
不过，A股市场的震荡行情也在持续检验百亿元级私募的投资实力，4月百亿元级私募阵营迎来大“洗牌”。尽管4月百亿元级私募总量仅净增4家，但阵营内部变动尤为明显。私募排排网数据显示，4月共有8家私募规模突破百亿大关，分别是深圳凯丰投资、朋锦仲阳、量魁私募、京华世家私募、悦海盈和基金、上海德贝私募、半鞅私募基金及阳光恒益（青岛）私募。其中，深圳凯丰投资为重回百亿阵营，其余7家均为4月新晋百亿元级私募。与此同时，4家私募暂时退出百亿阵营。
另外，随着保险资金投资权益市场的松绑，险资正加速布局私募领域，成为百亿元级私募阵营扩容的重要推手。私募排排网数据显示，截至2026年4月30日，随着阳光恒益（青岛）私募规模突破百亿，当前险资背景百亿元级私募数量已增至5家，分别是国丰兴华（北京）私募、泰康稳行（武汉）私募、太保致远（上海）私募、恒毅持盈（深圳）私募和阳光恒益（青岛）私募。
私募排排网数据显示，5家险资背景百亿元级私募中，4家成立于2025年，最早的一家成立于2023年，且这5家机构从成立到规模突破百亿元，用时均不足1年，其中，国丰兴华（北京）私募速度最快，成立于2023年12月22日，次年4月便突破百亿元规模。结合行业数据来看，一季度已有多家险资背景私募跻身百亿元级私募行列，险资的持续入场正深刻影响百亿元级私募阵营格局。
三大核心逻辑浮出水面
4月A股市场大幅反弹，为百亿元级私募带来丰厚收益，也为行业扩容奠定基础。私募排排网数据显示，截至2026年4月30日，有业绩展示的94家百亿元级私募，当月平均收益率达7.03%，其中91家实现正收益，正收益占比高达96.81%；在实现正收益的机构中，13家收益率不低于10%，赚钱效应显著。受益于4月的出色表现，今年以来百亿元级私募整体收益率进一步提升，上述94家百亿元级私募今年以来平均收益率达9.46%，90家实现正收益，占比95.74%，其中45家收益率不低于10%。
此外，市场活跃度提升带动了私募产品备案热潮，也成为百亿元级私募扩容的重要支撑。私募排排网数据显示，截至4月30日，今年以来累计备案私募产品达5429只，较去年同期增幅54.85%。从备案产品类型来看，股票策略依旧是绝对主力，备案量达3503只，占备案产品总量的64.52%。4月A股三大指数普涨，创业板指月度涨幅高达15.45%，日均成交额达2.35万亿元，市场活跃度的提升进一步助推了私募产品备案热情。
排排网集团旗下融智投资FOF（基金中的基金）基金经理李春瑜表示，百亿元级私募数量再创历史新高，是多重因素共同驱动的结果。其一，头部私募业绩表现突出，在带动规模内生增长的同时，推动规模快速突破百亿元；其二，资金进一步向投研与合规优势明显的头部私募集中，在低利率环境下，传统理财与货币基金收益下行，私募成为承接此类财富迁移的重要载体；其三，保险资金等长期资本加速入场，直接助推了部分私募管理规模的跃升，这与行业资源集中、资金配置逻辑转变的趋势高度契合。
5月私募看涨情绪升温
私募对5月A股行情的信心持续提升，仓位布局也随之调整。私募排排网数据显示，2026年5月，排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为123.79，环比上升2.4%，清晰反映出私募管理人对5月A股行情的乐观预期。从私募仓位来看，截至2026年4月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为77.45%，环比小幅上升0.87个百分点，仓位整体保持高位。
具体仓位分布来看，仓位在五成及以上的私募基金占比达93.5%，环比上升1.5个百分点，其中25.1%的私募处于满仓及加杠杆状态，40.8%的私募仓位在80%以上（不含满仓），27.5%的私募仓位介于50%至80%（不含）之间，多数私募保持积极布局态势。
百亿元级私募星石投资指出，展望后市，市场情绪有望持续修复，目前美伊双方均有将冲突控制在可控范围内的意图，中东冲突烈度最强的阶段大概率已经过去，叠加美国总统特朗普访华，后续市场情绪将进一步回暖，资金投资逻辑将回归经济基本面、产业趋势和企业盈利。中期来看，上市公司业绩回升将成为下一阶段股市的重要驱动，A股市场的基本面驱动有望逐渐增强。
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